如何做好資產配置?這裏有簡單三步法

資產配置是投資者在經濟周期中進行長期投資的第一步。金融市場上有許多種類的資產，它們在不同的經濟階段漲跌不一。投資者只需遵循分散投資的簡單邏輯，不斷平衡收益和風險，在市場繁榮時分享上漲的收益，在市場蕭條時將損失控制在可承受的范圍內，從而穿越牛熊市，實現家庭財富的長期增長。

做好資產配置並不難，這裏有一個簡單三步法。

第一步：哪些資產可以做配置

對個人投資者來說，我們可以拿來做配置的資產主要是以下三類：市場分析股票類，用來追求最大化的回報;債券類，用來追求合理的收入;現金類，用來追求本金的穩定。每類資產的風險收益特征不同，在資產組合中發揮的作用也不同。

配置是為了實現投資目標，比如實現家庭財富保值增長，為孩子積累教育基金，為退休積累資產。

股票資產長期收益率最高，是我們實現投資目標的主要工具。但是股票資產的波動率也最大，因此持有一定比例的債券資產，則能把遭受損失的風險保持在可以承受的水平。

現金資產(貨幣市場基金)沒有升值空間，僅作應急之用，不應被視為長期資本積累的投資。而且對投資者而言，收益率更高的短期債券型基金是貨幣市場基金一個更好的替代。

因此，下文在討論資產配置時，會忽略現金，僅討論股債兩類資產。

股債資產配置是應用最為廣泛的配置方法，其核心原理是利用了股票和債券之間的負相關性。

股市一般被認為是經濟的晴雨表，資產配置比例當經濟高速增長時，上市公司的盈利也會高速增長，此時股市也會上漲，而經濟衰退時，股市往往下跌。

而債券作為避險資產，經濟衰退時會有大量資金買入債券避險，市場供不應求，導致債券價格上漲。

因此，經濟衰退時往往是債券牛市，而經濟繁榮時往往是股票牛市。這樣，股票市場與債券市場的回報就呈現負相關性了。

當然，這種負相關性是時間拉長後觀察到的現象，不是說某天股票上漲，當天債券一定就會下跌，或者當天股票下跌，債券一定就會上漲。

股債之間的這種負相關性被廣泛應用於各類混合基金。淨零排放按照不同的股債比例形成了偏債型、平衡型、偏股型三類基金。

那么，對投資者來說，什么樣的股債比例才適合自己?如何打造自己的資產配置呢?

第二步：打造自己的資產配置

對個人投資者而言，最常用也是最被廣泛推薦的配置策略就是生命周期策略。

這個策略是基於投資者的生命周期進行配置，並隨著年齡變化不斷動態調整。基本方法是將投資者自己的年齡作為債券資產的配置比例，剩下的部分用來配置股票資產。

比如，某位投資者的年齡是30歲，則應該考慮將自己的資產配置為30%的債券和70%的股票;若投資者的年齡為60歲，則應考慮將自己的資產配置為60%的債券和40%的股票。

這個策略的要點在於不同年齡和資產水平對風險的敏感度不同。一個年輕的投資者在開始積累財富時自身資產很少能夠承擔較大風險努力獲得股票投資的最大回報並依靠時間熨平短期波動。

而隨著年齡的增長投資者往往擁有更多的財富需要保護彌補一次嚴重損失的時間成本也會更高因此應當追求更低風險的回報此時應增加對債券的需求。

第三步：資產配置的動態調整

資產配置是長期的事需要在整個投資周期內動態調整。除了根據年齡比如每過5年或者10年做一次大的調整其他時間也可能需要適時“微調”。

例如一位40歲的投資者根據生命周期策略制定了初始配置——40%的債券和60%的股票。由於股債之間的負相關性一場股市牛市(同時也是債券熊市)下來投資者的資產配置可能變成75%或更多的股票以及25%或更少的債券。這顯然偏離了最初的配置比例。

此時投資者可以選擇“良性忽視”對股債資產的比例聽之任之也可以選擇平衡自己的組合即賣掉一些股票並將這筆錢投資於債券以保持初始配置比例固定不變。

采用固定比例的策略其優勢在於牛市鎖贏熊市補倉。當股價上升時投資者賣出部分股票並購入債券這將自動鎖定盈利並減少股票風險敞口;當股價下跌時投資者將賣出部分債券並買入股票從而提高持股比例這將提升未來的潛在收益。和聽之任之的策略相比固定比例策略或將降低整個組合的波動率持有感受也會更好。

好的資產配置能夠幫助我們應對未知風險亦是長期投資收益的源泉。決定長期投資業績的關鍵因素90%取決於大類資產配置。從生命周期出發打造屬於自己的資產配置並不時地平衡投資組合保持配置比例相對固定。長期來看合理的資產配置能夠抹平許多波動而投資者所要做的就是堅持到底把投資當成一輩子的事。

在選單位信託基金時，市場分析和資產配置比例是關鍵因素。投資者應該深入研究市場動向，理解各種資產的風險和收益，以制定明智的資產配置策略。同時，考慮淨零排放的投資機會，選擇致力於可持續發展的基金，有助於實現長期穩健的投資回報。